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国美资本:以零售为核心、又超越零售的产业投资方法论

发布日期:2017/09/05

  2017年6月28日,国美2.16亿人民币领投标准化家装平台爱空间,隐藏在这场交易背后的国美资本浮出水面。

  作为国内CVC(Corporate Venture Capital)领域的一只新基金,国美资本已经确立了“围绕国美新零售消费场景展开投资布局”的基本打法。投资爱空间,为国美转变为以“家”为核心的方案提供商和解决商,实现纵向产业链整合、横向用户关系圈提供了契机。目前,爱空间和国美联合开发的“家装+家居+家电”旗舰店已经在北京国美马甸店开出了第一家。

  “将来,国美资本会以战略投资和财务投资为双轮驱动,投资更多优质的标的企业,从资本层面促进国美从家电零售企业向以家为核心的方案提供商、解决商转型。但目前会更多以战略投资为主”,国美资本基金投资中心总经理张扬说。

  目前,国美资本总规模达上百亿人民币,下设五家股权投资基金合伙企业,投资方向也从前期的家装、家居、后服务到现在的涵盖大文娱、大健康、TMT、智能家居相关领域。

国美资本

  超越“新零售”

  在许多人的印象里,国美是一家家电零售企业。实际上,从2015年提出“全零售”概念到2016年开启“6+1”新零售战略转型,向家庭整体方案提供商和解决商转变,国美正变得更加开放。在CVC投资领域,国美正以国美资本为触手,广泛地挖掘和消费升级、新零售相关的投资机会:

  从家电、家居、家装一体化的“家”出发,关注智能家居领域;

  从国美门店已建设及即将打造的新零售体验式消费场景出发,关注大文娱领域;

  国美以家庭为服务对象,而人们对身体健康、生存环境日益重视,因此大健康领域将会产生不错的投资机会;

  根据国美在国美PLUS等线上零售版块的发力,以及在零售供应链、物联网、大数据等方面的优势,延伸到对TMT的投资。

国美资本

  这四个方向都是新零售的关联领域,不仅能加快国美战略转型的步伐,而且与国美战略相辅相成。

  “围绕新零售,国美资本目前开展的的战略投资重点主要集中在'家装+家居+家电'的一体化服务模式,与未来要持续展开的四个投资方向,形成了一个有机的闭环,保证了国美体系的自给自足,它们之间的关系可以称之为是‘一主四副’。”张扬说。

  三大标准

  国美资本在选择项目时也有三大考量标准,与国美战略是否一致、与国美业务是否互补、是否能提升用户体验。对爱空间的投资就是这三大标准的具体运用。

  张扬说,国美用30年的时间,打造了“买家电到国美”的品牌形象,现在要向家庭整体方案提供商和解决商转变,首先要向消费者拓展品牌认知,那么进军家装行业就是最直观的表现,也表明了国美战略转型的决心。

  所以,在决定投资家装行业以后,国美资本做的第一件事就是对市面上所有的家装品牌进行分类研究,之后,又对超过100家企业进行实地走访。最终选择爱空间也是因为爱空间和国美的理念、目标相一致,双方都把消费者的需求放在第一位,并紧跟需求展开业务布局。

  爱空间以标准化硬装与个性化软装相结合,真正让“麻烦的家装标准化、确定化”,满足了当代年轻消费群体没时间监督装修又追求个性的需求。目前,爱空间国美旗舰店的软装、硬装就由爱空间完成,并在其嵌入国美家电产品。国美未来也将布局合适的软装家居品牌进入卖场,将软装家居和家电电器与硬装从设计阶段便能实现一体化,实现“家装+家居+家电”一体化营销。不仅为传统的家电家装市场带入新鲜玩法,还为消费者解决了装修难、买与装修风格协调的家居和家电更难的问题,让每一个消费者都可以享受全方位、更直观的购物体验。

  尽管“三大标准”是国美资本的基本投资逻辑,但这也并不意味着不符合标准的项目就完全没有机会。在实际操作中,对于不符合标准的项目,国美资本一般会引荐其与相关产业公司展开业务合作。

  不止是资本,还有资源

  作为CVC基金,国美资本能为企业带来的不仅仅是资本,也就是“钱”,还能为企业导入资源。在今年6月28日的融资发布会上,爱空间创始人陈炜表示,国美在全国400多个城市拥有1600多家门店,规模优势、品牌优势以及低成本高效率的供应链优势将有助于爱空间加速网络布局和产品延伸,助力爱空间成为中国首家百亿甚至千亿级家装企业。

  这是国美资本区别于IVC(Independent Venture Capital)的一个显著优势。国美线上平台、线下门店共有1.8亿会员,这将为被投企业的业务开展提供足够多的用户基础,而1600多家线下门店,将为被投企业提供很好的新零售实验场景,同时,国美供应链上的3万家优质供应商,为被投企业开展异业合作提供很好的资源。

  在激烈的市场竞争中,零售行业的变革不断,但每一次革命都围绕为消费者提供更好的产品和服务。国美未来的战略重点是继续优化产品、服务和体验而展开,这也是国美资本的重点。未来,国美资本将围绕家庭整体解决方案提供商和服务商,不断挖掘与新零售关联的领域的精品项目,在实现国美商业价值的同时,拓展国美的品牌形象,不断将好的产品和服务带给消费者。